2018年3月17日，第十三届全国人大一次会议表决通过了《国务院机构改革方案》，其中对金融监管体制改革作出了重大部署，由原先的“一行三会”调整为“一委一行两会”。新的金融监管框架立足于解决我国经济社会的主要矛盾，服务于“五位一体”总体布局和“四个全面”战略布局，是党中央多年来对我国金融监管体制改革积极探索和努力实践的结果，有助于金融监管统筹协调，避免出现监管空白区域，防止交叉监管、监管过度，进一步增强监管效力。

金融监管体制改革的背景

回顾我国金融监管历史，可以发现我国金融监管制度发展大致可以分为三个阶段：第一个阶段是1984年以前，我国是“大一统”的银行体制，没有监管当局，没有监管对象，也没有监管法律法规，因此没有现代意义上的银行监管。第二个阶段是1984年～1992年，中国人民银行开始行使中央银行职能，中国银行、农业银行、工商银行、建设银行共同组成了专业银行体系。同时清晰界定了中央银行和专业银行是领导、管理、监督、稽核和协调的关系。从此，金融监管的概念开始出现。但由于我国仍处于计划经济体制向市场经济体制转化的初期，对金融机构的市场化监管还不明显。第三个阶段是1992年至今，“一行三会”分业监管体制逐渐形成。1992年，证监会成立，负责证券、基金、期货市场的监管。1998年，保监会成立，负责拟订保险政策、对保险企业进行监管管理和业务指导。2003年，银监会成立，负责对银行业金融机构的独立监管，标志着中国现行分业监管体制开始运行。迄今为止“一行三会”分业监管框架已经运行了15年，对中国金融发展、稳定起到至关重要的作用。

  

插图：胡卫东

然而，随着金融科技的不断发展和金融产品的日益复杂化，传统的金融分业监管框架逐渐暴露了一些弊端。一方面，金融机构跨市场经营的日渐深入，非金融机构介入金融市场和金融交易的现象大量产生，综合化经营成为金融发展的必然趋势，而分业监管体制导致出现监管真空或监管重叠的现象。另一方面，当前金融创新（包括金融运作方式创新、金融机制创新和金融产品创新等）层出不穷，新技术、新产业、新业态、新模式迅猛发展，而现行的监管理念、方式和手段相对滞后，在一定程度上影响了监管效率和水平。此外，各家金融监管部门出台的政策不协调，引致相互掣肘现象时有发生。“政出多门”导致一些领域的金融监管陷入混乱，这既拓宽了金融脱实向虚的操作空间，又挑战了守住不发生系统性金融风险的底线。由此可见，以机构监管为主的传统金融监管框架已经难以适应金融创新发展的需要，由机构监管向行为监管、由分业监管向统筹监管的升级势在必行。

金融监管体制改革的三大重点

此次金融监管体制改革中将金融监管部门由原先的“三会”调整为“两会”，即银监会与保监会合并，成立中国银行保险监督管理委员会；证监会继续保留。由此，我国金融监管框架由原先的“一行三会”调整为“一委一行两会”（即国务院金融稳定发展委员会、中国人民银行、中国银保监会和中国证监会），这标志着我国金融监管体制机制进入了新的发展阶段。

Black women have gradually internalized the subordinating position and remained to be the“Other”in the hegemonic America.

（一）强化央行宏观审慎管理职能

在过去的金融监管体制中，央行只承担制定货币政策的职能，没有承担宏观审慎监管职能。2017年7月，在全国金融工作会议上明确提出要“强化人民银行宏观审慎管理和系统性风险防范职责”。此次金融监管体制改革中“将中国银行业监管管理委员会和中国保险监督管理委员会拟订银行业、保险业重要法律法规草案和审慎监管基本制度的职责划入中国人民银行”，分离发展与监管职能，进一步增强了央行在金融法律法规拟定和宏观审慎方面的作用，这意味着金融领域实现了统一的法律法规体系和宏观审慎监管体系，货币政策、宏观审慎监管和金融监管的协调性将显著加强。

本次共查到泄漏点18处，其中特大漏点1处，大漏点1处，中漏点5处，小漏点11处。对这些漏点的泄漏原因分析及处理情况如下：

此次金融监管体制改革中，证监会继续保留。证监会主要监管资本市场，负责信息披露真实性，其监管对象除了证券公司等金融机构外，还包括上市公司、投资者等，其监管理念与银行、保险不同，没有资本金方面的要求。另外，2017年的全国金融工作会议提出，要把发展直接融资放在重要位置，形成融资功能完备、基础制度扎实、市场监管有效、投资者合法权益得到有效保护的多层次资本市场体系。在我国间接融资比重过高的背景下，发展直接融资刻不容缓。而银行和保险业务都属于间接融资，证券则属于直接融资，证监会相对独立监管有利于在规范间接融资的同时，更好地推动直接融资的发展，提升服务实体经济的质效。

（二）顺应综合经营趋势，银监会和保监会合并

银行业和保险业之所以合并，是源于两者都是秉承以资本约束为核心的金融监管理念，主要监管对象都是银行、信托和保险等金融机构。人民银行研究局局长徐忠撰文称，银行业和保险业在监管理念、规则、工具等方面具有相似性，对监管资源和监管专业能力也有相近的要求，银行与保险统一监管有利于发挥协同效应，整合监管资源，充分发挥监管专业人才的专业能力，提高监管的质量和效率。除此以外，银行业和保险业统一监管还有利于防范化解系统性金融风险。当下，我国金融形势整体向好，但仍处在风险易发高发期，金融风险跨部门、跨领域、跨行业传染放大的特征尤为明显，系统性风险防范超出了单个领域监管部门的能力范围。例如，近年来快速发展的万能险，其资金链条横跨银、证、保多个行业，从单个监管部门来看，都监管合规、风险可控，但从整体来看，其风险隐患就可能威胁整个金融系统。

国务院机构改革报告显示，将组建中国银行保险监督管理委员会，并将银监会和保监会的职责整合，作为国务院直属事业单位。新成立的银行保险业监督管理委员会主要职责是，依照法律法规统一监督管理银行业和保险业，维护银行业和保险业合法、稳健运行，防范和化解金融风险，保护金融消费者合法权益，维护金融稳定。从新的职能定位上，我们可以看出银保监会在剥离行业发展规划、拟定监管法律法规和宏观审慎职能后，将重点聚焦于履行监管职责，从功能和行为监管角度持续强化从严监管力度，确保金融领域监管法律法规有效执行。此次银监会、保监会合并是继国务院金融稳定发展委员会之后为防范系统性金融风险确立的新的组织架构，向统一金融监管框架方面迈出了坚实的一步。

（三）证监会没有纳入此次机构整合的范围

4）加强田间管理。重视提高麦田沟厢质量，降低田间含水量，为小麦根系发育创造良好的土壤环境，增强小麦自身的抗倒伏能力。根据植保情报，做好小麦病害综合防治工作。

新时代金融监管体制变革对商业银行的影响

新的金融监管框架既对商业银行经营管理提出了全方位挑战，又给银行业转型发展指明了新的方向，提供了新的机遇。

（一）针对银行的从严监管政策将得以持续强化

此次金融监管体制改革进一步确立了强监管基调。在金融稳定委员会的统一协调下，金融监管的权威性、统一性与执行力都将得到进一步提高。预计未来一段时间，监管部门将狠抓重大监管政策落实，把主动防范化解系统性风险放在更加突出的位置。银行业监管从严从紧将趋于常态化，这对商业银行经营管理提出了全方位挑战，特别是同业业务、表外业务等领域将面临继续调整的压力。

（二）银保合并有利于银行业与保险业的跨界合作

在传统的分业监管体制下，银行和保险的合作是两个独立个体之间的业务协作，仅限于银行代理销售保险产品，经济附加值较低。中国银行保险监督管理委员会挂牌成立后，将会更加有效地协调银保业务规范发展，为银行和保险的合作层次升级扫清制度障碍，并有效防范交叉性金融风险的发生。预计未来银行业务与保险业务的融合、创新将会进一步加快。